长春中医学院脊髓病医院 Gangtise投研日报 | 2024-08-14

　　来源：Gangtise投研

　　制造 | 科技（7条）

　　01．储能分析师称，2024年7月储能电池国内销量达到24.1GWh，同比增长350%，在国内全部电池销量中的占比为27.9%；出口量为6GWh，同比增长470%。1~7月储能电池国内销量达到108GWh，同比增长165%；出口量达到19.6GWh，同比增长154%。2024年以来，除美国外的海外市场储能需求快速增长，预计2024H2储能电池出货量高于H1。

　　02．电线电缆分析师称，我国正在快速推进以新能源为主的低碳清洁电力系统的建设，聚乙烯电缆料以及低烟无卤电缆料等环保型电缆用高分子材料得到了大力发展。根据统计，我国电线电缆行业的市场规模从2020年的1.1万亿元增长至2023年的1.2万亿元，三年CAGR达到4%，预计2027年我国电线电缆行业市场规模有望达到1.6万亿元，2023~2027年的CAGR达到7.5%。

　　03．手机镜头分析师称，2024H1全球手机销量同比增长7%，预计全年销量同比增长5%，推动手机摄像头需求增加。2024年苹果PRO机型搭载潜望镜头后，预计潜望镜头在苹果的渗透率提升至40%左右，安卓跟进后，行业潜望镜头渗透率预计达50%以上。预计2024年全球主摄搭载玻塑镜头的搭载率达25%，市场增量空间大。2024H1手机镜头毛利率提升至20%以上，预计全年手机模组毛利率提升至7%左右，利润弹性大。

　　04．激光设备分析师称，2013~2023年间，国内激光设备的市场规模由195亿元暴增至910亿元，年均复合增速为17%。2022年国内激光切割系统的市场空间为16亿元，出货量为5万套；预计2025年市场空间提升至24亿元，出货量提升至7万套，主要增长逻辑是高功率设备逐步取代中低功率设备。

　　05．客车分析师称，2024年7月国内客车行业销量超12000台，同比降低约0.5%，环比降低超20%，主因是行业销售淡季，叠加校车和公交车市场不景气。近期随着以旧换新补贴力度的提高，预计2024H2公交车销售会回暖。截止到2023年底，国内新能源公交车的保有量约为55万台。此次以旧换新补贴有望带来12~16万台公交车的置换需求。

　　06．光伏分析师称，2024年初国内硅料产能为205.6万吨/年，随着部分企业新项目陆续投产，预计2024年末国内硅料产能可提升至250万吨/年。预计全球2024年光伏组件需求为575GW，其中大约90%的需求由国内厂商满足。6月国内硅料库存增加近5万吨，7月库存大约增加2.5万吨，预计8月库存增加2万吨。

　　07．海上风电分析师称，江苏国信大丰海上风电项目计划在8月份开工，争取12月份完成首批的并网，在2025年年中完成全容量的并网。若江苏项目能得到确定性开工，将对国内海风形成积极催化。浙江近期核准了包括普陀2号和象山3~6号的2.5GW海风项目，部分象山项目承诺2024年开工，2025年并网，整体推进节奏较快。2024年国内海风项目推进速度较快，年初至7月累计开工约7~8GW，合计招标量约5~6GW，预计Q3及后续招标规模将进一步扩大。预计2024年国内海风装机规模达到10GW，2025年达到15GW，整体增速维持在50%以上。

　　消费 | 医健（2条）

　　01．游戏分析师称，《黑悟空：神话》预售1个月销量超预期，销量达到120万份，销售额近4亿元，预计于2024年8月20日上线，将对游戏板块有拉动情绪的作用。预计腾讯的《DNF》2024年首年流水达300亿元。同时，吉比特、恺英网络、巨人网络等游戏公司的产品周期值得关注。

　　02．跨境电商分析师称，全球电商渗透率从2014年的6%提升到2021年的接近20%，预计2026年渗透率可能在23%以上，行业呈现稳健增长的态势。从各大市场看，中国市场占全球电商市场份额的50%以上，美国市场占20%左右，而美国电商渗透率2023年为15.6%，仍有较大的提升空间，预计2027年美国电商渗透率将提升至20.6%，因此对跨境电商公司，第一首选仍是美国市场。2022年中国跨境电商行业规模达到96.6万亿元，增速放缓系疫情和国际局势变化，预计2023~2024年中国跨境电商行业规模将保持稳健增长，其中新兴的平台（如Temu、TikTok）将成为主要驱动。

　　材料 | 能源（3条）

　　01．煤炭分析师称，根据IEA预测，2024H2海外煤炭供给会略有提升，需求稳中偏弱，全年海外煤炭价格可能相对平稳。H1全球煤炭产量下降0.7%，其中中国下降1.7%；印度、印尼和蒙古的需求有所提升。H1全球的煤炭消费量提升将近1%，主要系中国电力总需求增长以及印度和越南的水电供应不足造成的总需求增长。根据IEA预测，2024全年的煤炭产量与2023年相似，H2全球的煤炭产量可能会边际提升。

　　02．电解铝分析师称，预计2024H2电解铝的进口量比H1要少，预计H2电解铝的产量增速从H1的5.8%下滑到1.4%，需求增速从H1的7.4%下滑到0.1%，呈供需双弱趋势。预计全年供需缺口在150~160万吨，年底库存水平预计在60~70万吨，整体市场处于紧平衡状态。

　　03．汽油分析师表示，2024年美国进入暑期汽油消费旺季之后，原油去库趋势非常明显。截至2024年8月2日，美国原油库存为4.293亿桶，较5月初累库高点下滑3021万桶。由于今年美国经济维持较强韧性，市场对于2024年汽油旺盛的整体预期偏乐观，预计今年5~9月美国汽油消费水平将达到2022年以来的最高水平。

　　金融 | 基建（1条）

　　01．油运分析师表示，从2024Q2到当前，油运运价持续承压，一方面是季节性淡季的因素，另一方面是欧佩克减产的因素。截至上周，BDTI综合指数已经跌到930点，是今年以来最低水平。